Товарно-сырьевой рынок (commodities market)

  •  
  •  
  •  
  •  
  •  

Самым распространенным способом инвестирования в товарно-сырьевые рынки является покупка-продажа деривативов, базовым активом которых являются товары, или связанных с ними инструментов.

Главным плюсом инвестирования в товарно-сырьевые рынки является защита от инфляции. Главным минусом — отсутствие процентного дохода (в отличие от акций, долговых инструментов и недвижимости) и наличие кредитного риска (риска неисполнения обязательств контрагентом).

В случае инвестирования в физические драгоценные металлы добавляется плюс в виде отсутствие риска контрагента и минус в виде появления затрат на хранение.

Кроме того следует упомянуть, что при инвестировании в товарно-сырьевые рынки через фьючерсы структура срочного рынка может быть как благоприятной (когда актив с более отдаленным сроком поставки торгуется по более низкой цене по сравнению с близким сроком поставки), так и неблагоприятной (когда актив с более отдаленным сроком поставки торгуется по более высокой цене по сравнению с близким сроком поставки) для «переноса» позиции с более близких на более дальние по дате экспирации фьючерсы.

В российской практике получило широкое распространение инвестиции в обезличенные металлические счета (ОМС), которые привязаны к ценам на драгоценные металлы.

Плюсы ОМС:

  • Отсутствие НДС при совершении операций, в отличие, например, от операций с физическими слитками;
  • Отсутствие расходов на хранение драгоценных металлов.

Минусы ОМС:

  • отсутствие процентов, в отличие от депозитов;
  • вклад не гарантирован системой страхования вкладов;
  • курсовая разница облагается подоходным налогом;
  • курс драгоценным металлов на ОМС банк устанавливает сам, спрэд между покупкой и продажей также зависит от воли банка и не регламентируется никакими нормативными документами;
  • перевести вклад в ОМС в другой банк невозможно.

  •  
  •  
  •  
  •  
  •  

No Comment

Leave a reply

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *