Фьючерсы на суверенные (государственные) облигации

  •  
  •  
  •  
  •  
  •  

Если процентные ставки по государственным облигациям растут, то цены на сами облигации падают, и наоборот (т.е. существует обратная зависимость между ценами на облигации и процентными ставками на них).

По аналогии с товарно-сырьевыми активами, фьючерсы на облигации можно покупать (открывать длинную позицию) и продавать (открывать короткую позицию).

В настоящее время доходности по суверенным облигациям многих экономически развитых стран находятся на исторических минимумах (или близки к ним) за многие десятилетия. Так, например, в момент написания ставки по 10-летним суверенным облигациям:

  • Японии составляют 0,41% годовых;
  • Швейцарии составляют 0,29% годовых;
  • Германии составляют 0,70% годовых;
  • Италии составляют 2,03% годовых;
  • Испани составляют 1,89% годовых;
  • США составляют 2,16% годовых;
  • и так далее…

В качестве примера – историческая динамика ставок по 10-летним суверенным облигациям США.

На ряде бирж торгуются фьючерсные контракты на данные и другие суверенные облигации. Продажа фьючерсов на данные активы предоставляет защиту от инфляции (в случае ускорения инфляции в стране-эмитенте), а при определенных условиях (панический «сброс» облигаций держателями в случае преддефолтного состояния эмитента, как, например, было в 2011 году с облигациями Греции) – защиту и от дефляции.


  •  
  •  
  •  
  •  
  •  

No Comment

Leave a reply

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *