Мировой долговой кризис
Author Archive

Мировой долговой кризис

БанкиРоссия

Стремясь поддержать ликвидность банков, ЦБ предоставляет им щедрые кредиты, в том числе под нерыночные активы. Недавно председатель ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила, что за первые пять месяцев 2014 г. банки полностью выбрали отпущенный им лимит в 5 трлн руб., и пообещала добавить им еще 2 трлн руб. Средняя ставка по кредитам ЦБ превысит 8% (7,5% — по краткосрочным займам под залог рыночных активов и 8,5% — по кредитам под активы нерыночные). В таком случае если совокупный долг банков регулятору достигнет 7 трлн руб., то только на выплату процентов им придется тратить около 600 млрд руб. в год. Всего доля госсредств (деньги

Read More
БанкиРоссияЧастный сектор (физ и юрлица)

Население России в текущем году впервые с 2008 г. из чистого донора банковской системы превратилось в нетто-заемщика из-за оттока вкладов, вызванного резким ослаблением рубля. Тенденция последних лет показывала, что россияне гораздо больше держат денег в банках, чем занимают, – это особенности российской банковской системы. Однако тенденция последнего полугодия превратила россиян в нетто-заемщиков: чистый отток средств населения на 1 июля 2014 года составил 590 млрд руб. Такого не было с кризиса 2008 г. Люди отреагировали на неожиданную девальвацию и, соответственно, частично конвертировали (депозиты) и сняли со счетов валюту или частично в феврале-марте потратились на приобретение автомобилей, жилья или каких-то вещественных ценностей.

Read More
БанкиРоссияЧастный сектор (физ и юрлица)

По данным ЦБ России, на 1 сентября 2014 года задолженность населения по банковским кредитам достигла 10,9 трлн руб., более половины этой суммы приходится на необеспеченные потребительские ссуды. Темпы роста в годовом исчислении снизились до 18% по сравнению с темпами роста свыше 30% в предыдущие годы. По состоянию на 30 июня 2014 года доля плохих кредитов в розничных портфелях банков (займы, платежи по которым просрочены на 90 дней и больше) составляла 7,3%. В конце марта 2014 года она была 6,5%, а в начале 2014 года – 5,8%. Согласно оценке Национального бюро кредитных историй, действующие ссуды имеют примерно 50 миллионов россиян. Примечательно,

Read More
Золото

В Швейцарии 30 ноября 2014 года пройдет референдум, на котором жители должны будут фактически определиться с возвратом к золотому стандарту. Положительный исход запретит ЦБ Швейцарии (Национальный банк Швейцарии) продавать имеющиеся у него золотые резервы, а также обяжет его хранить все монетарное золото на территории Щвейцарии и довести обеспечение золотом своих активов до 20%. На практике это будет означать то, что ЦБ Швейцарии должен будет приобрести около 1500 тонн золота в течение ближайших 5 лет. С 1993 года ЦБ Швейцарии снизил свои золотые резервы на 1550 тонн. Доля золота в золотовалютных резервах Швейцарии уменьшилась с 30% в 2000 году до 8%

Read More
Золото

Накопленные инвестиции в SPDR Gold Trust (торгуемый на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) exchange-traded fund, являющийся самым крупным в мире), с максимумов декабря 2012 года упали к 23 октября 2014 года более чем на 44% (c 1353,35 до 749,87 тонн). Последний раз уровень накопленный инвестиций на этом уровне наблюдался в ноябре 2008 года (см. график в унциях). Именно существенный отток частных инвестиций из ETF в 880,8 тонн в 2013 году стал причиной снижения совокупного спроса на золота в 2013 году по сравнению с предыдущим годом (см. график). Напротив, спрос на физические слитки и монеты побил исторический рекорд в 2013 году, составив

Read More
Золото

2013 год стал рекордным по объему чистого импорта золота из Гонконга в материковый Китай – всего за год китайскими банками было импортировано 1158 тонн (см. график). Для сравнения, это почти эквивалентно золотым резервам ЦБ Швейцарии, почти в 2 раза больше золотых резервов ЕЦБ и почти в 3 раза – ЦБ Великобритании. Примечательно, что согласно официальным данным, ЦБ Китая не наращивал золотые резервы с 2009 года. Кроме того, являясь крупнейшим производителем золота в мире, Китай продолжает наращивать добычу этого драгоценного металла, установив очередной рекорд по добыче в 2013 году. В 2013 году страна также обогнала Индию как страна-крупнейший потребитель золота.

Read More